3月19日晚間，愛(ài)美客發(fā)布2023年財(cái)報(bào)，也就意味著A股“醫(yī)美三劍客”2023年業(yè)績(jī)均已出爐。初步統(tǒng)計(jì)，愛(ài)美客、昊海生科、華熙生物三家2023年?duì)I業(yè)收入達(dá)116億元。
在玻尿酸（即透明質(zhì)酸鈉類(lèi)產(chǎn)品）紅利下，以“暴利”著稱(chēng)的醫(yī)美板塊備受資本熱捧。A股市場(chǎng)上，愛(ài)美客、華熙生物和昊海生科因獲批時(shí)間早、市場(chǎng)份額大，被稱(chēng)為“醫(yī)美三劍客”。
醫(yī)美三劍客，去年?duì)I收超116億元
在業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，華熙生物營(yíng)收最高，愛(ài)美客凈利潤(rùn)規(guī)模最大，昊海生科利潤(rùn)增幅最強(qiáng)勁。報(bào)告期內(nèi)，昊海生科營(yíng)收26.54億元，同比增長(zhǎng)24.59%；歸母凈利潤(rùn)4.16億元，同比增長(zhǎng)130.58%。愛(ài)美客營(yíng)收28.69億元，同比增長(zhǎng)47.99%；歸母凈利潤(rùn)為18.58億元，同比增長(zhǎng)47.08%。華熙生物營(yíng)收60.81億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.87億元。
丨愛(ài)美客凈利潤(rùn)規(guī)模最大，同比增長(zhǎng)近5成
3月20日，愛(ài)美客發(fā)布2023年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.69億元，同比增長(zhǎng)47.99%；歸母凈利潤(rùn)為18.58億元，同比增長(zhǎng)47.08%；銷(xiāo)售毛利率為95.09%，同比上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利23.23元（含稅）。
截自財(cái)報(bào)
報(bào)告期內(nèi)，愛(ài)美客的溶液類(lèi)與凝膠類(lèi)注射產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，也是營(yíng)收的主要來(lái)源，擁有超高的毛利率，占營(yíng)收比重分別為58.22%、40.35%，毛利率分別為94.48%、97.49%。年報(bào)顯示，溶液類(lèi)注射產(chǎn)品“嗨體”和凝膠類(lèi)產(chǎn)品“濡白天使”穩(wěn)步增長(zhǎng)，成為愛(ài)美客構(gòu)筑現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品矩陣的有力支撐點(diǎn)，具體銷(xiāo)售數(shù)據(jù)并未透露。
作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的醫(yī)療美容產(chǎn)品提供商，愛(ài)美客目前已成功實(shí)現(xiàn)基于透明質(zhì)酸鈉的系列皮膚填充劑、基于聚乳酸的皮膚填充劑以及聚對(duì)二氧環(huán)己酮面部埋植線(xiàn)的產(chǎn)業(yè)化。
據(jù)弗若斯特沙利文研究報(bào)告統(tǒng)計(jì)，在基于透明質(zhì)酸鈉的皮膚填充劑市場(chǎng)，愛(ài)美客自2018年起市場(chǎng)占有率連續(xù)多年保持國(guó)內(nèi)企業(yè)第一名。
丨昊海生科利潤(rùn)大幅上漲，同比增長(zhǎng)130.58%
2023年,昊海生科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.54億元,同比增長(zhǎng)25%;歸母凈利潤(rùn)為4.16億元,同比增長(zhǎng)131%;扣非后歸母凈利潤(rùn)為3.83億元,同比增長(zhǎng)142%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為6.34億元,同比增長(zhǎng)174%。
值得一提的是,受益于玻尿酸產(chǎn)品線(xiàn)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng),以及占總營(yíng)收比重上升的帶動(dòng),公司2023年毛利率達(dá)70.46%,較上年同期提升1.51個(gè)百分點(diǎn)。
目前,公司第一大板塊為醫(yī)美板塊,2023年收入達(dá)到10.57億元,同比增長(zhǎng)41%。營(yíng)收占比也達(dá)到40%。
分拆產(chǎn)品線(xiàn)來(lái)看,玻尿酸產(chǎn)品全年貢獻(xiàn)收入6.02億元,同比增長(zhǎng)96%。在射頻及激光設(shè)備領(lǐng)域,公司在2023年實(shí)現(xiàn)收入達(dá)2.84億元。其中,公司醫(yī)用級(jí)射頻設(shè)備產(chǎn)品“EndymedPro”是國(guó)內(nèi)少數(shù)獲得第三類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證的產(chǎn)品之一,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有稀缺性。報(bào)告期內(nèi),該產(chǎn)品及相關(guān)耗材實(shí)現(xiàn)了快速持續(xù)的增長(zhǎng)。
在公司另一重點(diǎn)布局的眼科板塊,公司已覆蓋白內(nèi)障治療、近視防控與屈光矯正及眼表用藥,并已在眼底病治療領(lǐng)域布局多個(gè)在研產(chǎn)品。2023年,公司眼科業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入9.28億元,同比增長(zhǎng)21%,營(yíng)收占比達(dá)到35%。
在骨外科板塊,公司也不斷鞏固在骨科關(guān)節(jié)腔粘彈補(bǔ)充和手術(shù)防粘連劑的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。2023年,公司骨科業(yè)務(wù)收入達(dá)4.76億元,同比增長(zhǎng)23%;外科業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入1.46億元。
丨華熙生物營(yíng)收超60億元，但凈利潤(rùn)下降近4成
2月28日晚間，華熙生物發(fā)布2023年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.81億元，同比下降4.37%；歸母凈利潤(rùn)5.87億元，同比下降39.5%。
來(lái)源：官方財(cái)報(bào)
華熙生物主要聚焦在功能糖、蛋白質(zhì)、多肽、氨基酸、核苷酸、天然活性化合物等有助于生命健康的生物活性物開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。在透明質(zhì)酸領(lǐng)域，華熙生物目前是全球最大的透明質(zhì)酸研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售企業(yè)，占據(jù)全球透明質(zhì)酸43%的市場(chǎng)份額，在功能性護(hù)膚品領(lǐng)域，擁有潤(rùn)百顏、夸迪、米蓓爾、BM肌活等多個(gè)品牌，華熙生物科技股份有限公司董事長(zhǎng)兼CEO為趙燕女士。
對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因，華熙生物稱(chēng)，2023年，華熙生物的原料業(yè)務(wù)和醫(yī)療終端業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)和高速增長(zhǎng)，但功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)出現(xiàn)階段性下滑，而功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)占公司營(yíng)業(yè)總收入比重最大，因此營(yíng)業(yè)總收入較上年同期略有下降。
業(yè)務(wù)布局，開(kāi)始分化
通過(guò)各家2023年財(cái)報(bào)不難看出，在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，昊海生科、愛(ài)美客的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)都受益于玻尿酸醫(yī)美填充針劑等產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)。昊海生科表示，從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看,玻尿酸產(chǎn)品多樣化是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì),玻尿酸產(chǎn)品不管在中國(guó)市場(chǎng)還是全球市場(chǎng),都占有填充市場(chǎng)70-80%的份額。
但隨著玻尿酸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，三者不僅在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上開(kāi)始產(chǎn)生差距，在業(yè)務(wù)布局上也呈現(xiàn)出不一樣的選擇。其中，華熙生物的業(yè)績(jī)支柱轉(zhuǎn)變?yōu)?strong style="box-sizing: border-box; padding-bottom: 0px; margin: 0px; outline-style: none; outline-color: invert; padding-left: 0px; outline-width: 0px; padding-right: 0px; max-width: 100%; padding-top: 0px; overflow-wrap: break-word">功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)，昊海生科則依托“眼科+醫(yī)美+骨科”三條腿走路，愛(ài)美客也在探索玻尿酸以外的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，如搶灘減肥藥賽道。
事實(shí)上，隨著玻尿酸賽道競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，“三劍客”都在尋找下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。作為醫(yī)美行業(yè)新風(fēng)口，膠原蛋白領(lǐng)域同樣吸引了“三劍客”加碼布局。
華熙生物表示，公司有7-8種在研膠原蛋白，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大分子的重組膠原蛋白制備，并于8月份完成了重組Ⅲ型人源膠原蛋白原料產(chǎn)品的上市，將推進(jìn)自產(chǎn)重組人源膠原蛋白原料在護(hù)膚品中的應(yīng)用。
昊海生科稱(chēng)，目前儲(chǔ)備了包括智能交聯(lián)膠原蛋白填充劑等在內(nèi)的多個(gè)在研產(chǎn)品管線(xiàn)，相關(guān)研發(fā)進(jìn)展有序推進(jìn)。
據(jù)愛(ài)美客披露，其收購(gòu)的哈爾濱沛奇隆生物制藥有限公司，主要從事動(dòng)物膠原蛋白產(chǎn)品的提取和應(yīng)用，具有Ⅲ類(lèi)醫(yī)療器械產(chǎn)品，將探索膠原蛋白產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
同時(shí)，昊海生科和愛(ài)美客還選擇進(jìn)軍光電設(shè)備、肉毒素等醫(yī)美細(xì)分領(lǐng)域。
膠原蛋白成下一風(fēng)口
就在3月20日，以重組膠原蛋白為代表的企業(yè)錦波生物（832982.BJ）發(fā)布了2023年年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.80億元，同比上漲99.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)3.00億元，同比上漲174.60%。據(jù)悉，錦波生物被譽(yù)為A股“重組人源化膠原蛋白第一股”。
圖片來(lái)源：中食科康
當(dāng)前國(guó)內(nèi)多家企業(yè)入局膠原蛋白領(lǐng)域，過(guò)去一年，從巨子生物、錦波生物的業(yè)績(jī)、股價(jià)爆發(fā)，到一級(jí)市場(chǎng)的火熱，再到歐萊雅的入局，從資本市場(chǎng)到產(chǎn)業(yè)端膠原蛋白均火的一塌胡涂。
圖片來(lái)源：肉毒素觀察
根據(jù)錦波生物半年報(bào)預(yù)計(jì)，2027年膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)模能夠達(dá)到1738億元。因此，眾多企業(yè)紛紛布局，希望搶灘藍(lán)海市場(chǎng)。
當(dāng)下，“顏值經(jīng)濟(jì)”為醫(yī)美行業(yè)帶來(lái)了龐大的市場(chǎng)需求。醫(yī)美行業(yè)的快速發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)了膠原蛋白賽道的高景氣度，回顧膠原蛋白的發(fā)展史，最初人們從動(dòng)物源動(dòng)物源提取的膠原蛋白，到后來(lái)基因工程技術(shù)的發(fā)展重組類(lèi)膠原蛋白，到最新一代重組人源化膠原蛋白，無(wú)疑站在時(shí)代的風(fēng)口上。
此外，隨著消費(fèi)群體的變化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)發(fā)展成為醫(yī)療美容的關(guān)鍵，隨著消費(fèi)者對(duì)醫(yī)美安全性和效果的關(guān)注增加，提升服務(wù)質(zhì)量和安全性也將成為重要的發(fā)展方向。此外，醫(yī)美企業(yè)可能會(huì)更加關(guān)注于市場(chǎng)細(xì)分，例如針對(duì)不同年齡、性別和需求的消費(fèi)者推出更加個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)也將成為醫(yī)美未來(lái)發(fā)展方向。
